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海外資金借道香港QFII額度告急

发布时间:2019-11-09 10:02:30

海外资金"借道"香港 QFII额度告急

最近,众多海外基金涌入香港借用大量QFII额度——以往用不完的QFII额度,突然变得非常紧俏

“近日有专户理财客户想买金融类A股,委托我们为其借价值1亿元人民币的QFII额度,但我们询问了美林、大摩等多个有QFII资格的大行,均得到‘额度已用完’的答案” 国泰君安公司客户部主管李光杰告诉

“QFII额度以前可能因为A股估值偏高,看好中国经济和人民币升值前景的资金,往往更愿意买在香港上市的H股和红筹股,所以用不完;但今年上半年A股深度调整后,估值已较为合理,一些大盘股的估值非常具有吸引力,这使得海外资金越来越不满足于仅仅投资“中国概念”影子股,QFII额度及申请QFII资格也因此变得热门起来”招商证券投行部董事总经理温天纳表示

在专为基金提供各种服务的瑞士基金服务有限公司,也了解到类似的事实“近期公司接到很多欧美基金借用QFII额度的委托,还有基金公司来咨询申请QFII资格的条件和渠道,有的已经在我们的协助下提交了申请而一些借“款”无门又达不到QFII门槛的小型基金,甚至还打起了‘小QFII’的主意,让我们为其跟可能拿到‘小QFII’牌照的中资金融机构牵线搭桥” 该公司董事总经理赵建诚说

赵建诚指出,进入下半年,欧美资金流入亚洲的迹象愈发明显,经济保持高速增长且货币升值潜力巨大的中国成为很多海外基金的首选

“在他们看来,今年人民币预计将有5%的升值空间,而欧元则可能出现5%的下跌,把欧元资产转换成人民币资产,可以获取10%的相对收益;此外,当前一些A股的估值处于相对较低水平,购买此类资产,资金还有额外的涨幅空间”赵建诚笑称:眼下还有比配置A股资产更划算的投资品种吗

中国国家外汇管理局日前透露,截至2010年6月30日,中国境内共批准89家QFII机构,批准总投资额度为177.2亿美元

李光杰指出,从多家大行QFII额度告急的情况看,已有部分海外资金流入内地建仓而目前仍有很多机构和大户在排队等待借用QFII额度,香港一些机构也在积极推动“小QFII”的出台,反映出海外资金对投资A股的需求仍然强烈

在香港感受人民币热

在香港调研三日,充分感受到港人投资人民币的热情

走进各大商场,人民币已取代港币,成为最受欢迎的货币;货币兑换店的计价牌上,100元人民币的卖出价,已由上个月的117港元涨到了119.5港元;在银行随机采访排队的香港市民,发现竟有一半以上是来办理人民币相关业务的,有的干脆就是来兑换人民币的……

“人民币热”在新修订的《香港人民币业务的清算协定》签署后达到沸点香港银行和保险公司等金融机构,迅速推出了各式各样的人民币相关产品一轮价格大战过后,1年期人民币存款利息很快便从之前的不足1%被推高至1.8%而由于港元存款利率接近于零,无论是人民币储蓄产品还是保险产品,一经推出就普遍得到了投资者的热烈响应随手翻开报纸,比较各款人民币产品优劣的“拆解人民币产品”、指导港人投资的“人民币攻略”等文章扑面而来,整个香港似乎已被人民币热潮所笼罩

港人为什么会对人民币如此热衷呢采访中,除了得到“预期人民币还有升值空间”、“人民币存款利率比港元存款利率高”等答案外,更多的还是“因为没有更好的投资内地的渠道”投资人民币的背后,其实就是投资内地

在香港,港人或海外资金要投资中国内地,除了最近兴起的人民币储蓄、保险产品,还有三种选择:第一是购买内地公司在香港发行的股票,由于这些公司的主要业务在内地,资产以人民币计价,够买此类股票可以间接分享人民币升值及内地经济快速增长带来的收益;第二是购买追踪A股表现的ETF,该类基金并非直接买入A股,而是买入跟踪指数或成份股相关的衍生工具,组成投资组合,模仿A股指数的表现;第三就是购买QFII额度直接投资A股,但是门槛和费用较高

伴随中国概念大热,以上三种可以投资内地的产品自然颇受追捧由于海外资金持续追逐在港发行的中资股,今年上半年,A股H股之间的平均高溢价被迅速追平,恒生AH溢价指数已于6月中旬回落至100点以下;而追踪A股表现的ETF,更由于持续大热被香港证监会提示风险;就连以往用不完的QFII额度,最近也被曝告急

招商证券投行部董事总经理温天纳指出,此次恒生AH溢价指数创出历史新低后,并未像以往一样迅速反弹,而是持续于底部徘徊,且倒挂主力金融类AH股的折价率有扩大的趋势,可见境外投资者对中资股需求之旺盛“‘水往低处流’不可避免,与其让海外资金通过地下渠道渗透进内地,还不如开辟正规渠道疏导这些需求”温天纳说

“是时候拓展人民币投资渠道了”在走访香港的金融机构时,几乎所有的受访者都表达了同样的诉求而在街头的随机采访中,受访者普遍表示,所有的渠道中,最希望能够直接购买A股

推出“小QFII”的时机或已越来越成熟

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